据中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）近日发布的《私募基金管理人登记及产品月度报告》显示，截至今年10月底，现有私募基金管理人19367名，管理基金数量137905只，管理基金规模22.5万亿元，较9月底增加1.31万亿元，创下新的私募基金管理人登记及产品推介月报。记录。是私募股权基金行业管理规模最高的企业之一。
随着各类基金规模不断扩大，私募股权投资基金存量规模首次突破7万亿元，10月份新注册基金数量达到429.2亿元，占全部新注册基金的60%以上。中央财经大学金融系副教授吴凯表示规模的扩大不仅意味着数量的增加，也体现了私募股权行业的成熟和投资者信心的增强。私募与私募的“双轮驱动”格局将强化行业的风险承受能力，更好地满足投资者多元化的全周期资产配置需求。
私募基金扩张的驱动力是什么？数据显示，10月私募基金新注册数量为1389只，新注册规模670.1亿元，仅占1.31万亿元增速的5%。中国社会科学院金融研究所研究员李俊成认为，这种增长将主要由现有资金净值的恢复驱动，而不是依靠新产品的扩张。这体现了行业资产管理价值创造能力，是行业基本面向好的积极信号。稳定。
二级市场的复苏和收入影响的缓解是重要的增长动力。过去一段时间，A股市场的震荡上行，使得私募产品净值有所恢复，权益类资产配置价值凸显。吴凯表示，扩产将直接受益于市场的复苏和投资者风险偏好的恢复。随着股市估值回归合理区间以及结构性市场状况的解读，基金业绩和私募股权投资明显回升，吸引大量新增资金。
“二级市场的繁荣将增强一级市场的投资信心，保险资金将能够进行长期资本投资。资本测试等政策对资本的耐心刺激，加上居民资本配置增加的长期趋势，使得保险资金规模稳步扩大。南开大学经济学院副教授李智表示：“私募股权基金规模最大。”
今年10月末，私募股权投资基金和创业投资基金存量规模分别为11.18万亿元和3.56万亿元，比上月分别增加0.2万亿元和0.08万亿元，增幅分别为1.8%和2.3%。虽然环比增幅和增速均较小，但这两项占私募基金行业总规模14.74万亿元的65%以上。李智认为，这两类基金将以“早期投资、小规模投资、硬技术投资”为主线，结合设立长期定向基金、政策层面优化投资环境等措施，坚定支持半导体、新能源、人工智能等战略性新兴产业。智慧。这不仅有利于夯实私募基金的规模基础，更有利于构建“政策引导+社会资本监控”的良性投资生态系统，更好发挥金融赋能实体经济、推动高质量发展的作用。
是的，虽然规模达到了新的水平，但私募股权基金经理和管理基金的数量却在下降。中国基金管理业协会数据显示，截至10月底，私募基金管理人数量较2024年10月减少1044家，管理基金数量减少9132只。私募股权排行榜网数据显示，数十亿美元级私募股权公司数量大幅增加，达到113家。规模化与企业合理化虽然看似矛盾，但实际上是监管扶优限劣、行业质量和竞争力提升的结果。主动性。
从2016年开始清理整顿纸质民间资本，到2023年《私募投资基金监督管理规定》的出台，再到今年中基协审核《私募投资基金登记指引第3号——私募投资基金管理人变更》，更严格的监管加速了行业优胜劣汰。吴凯表示，资源正在加速向具有核心投研能力、成熟风险管理体系的一流机构集中。剩余管理人平均管理规模的上升，说明资金并未盲目分散，而是理性选择业绩稳定、经营合规的大型机构。行业正在告别激烈竞争，走向全面竞争。李智相信提高质量、减少数量的“加减法”，预示着发展逻辑的转变。 更强大主体的马太效应和中小机构差异化推进的层级格局是长期趋势。这一转变将有助于净化市场生态，优化资源配置效率，加强投资者保护，促进资本市场不断发展。
展望市场前景，李俊成认为，标准化专业的内生增长是私募基金发展的主要动力。随着投资理念和能力的成熟，加快构建更健康、更透明、更有竞争力的资产管理生态系统，将更好满足居民资产管理需求，为资本稳定长远发展注入更多专业力量阿尔市场。 （本报记者商晓、马春阳）（编辑：薛锐、陈健）
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